富勤谭普顿投资公司(Franklin Templeton Investments Corp.)的五名顶尖投资组合经理表示,加拿大投资者如果大部分投资均是放在炽热的加拿大股市,便应该著手降低风险,放眼海外市场寻求新的投资良机。
富勤谭普顿投资公司总裁兼首席行政总监利德(Don Reed)在一年一度的「展望与机会」论坛中,向出席的2,000多名理财顾问和投资者表示:「加拿大的市场不可能永远保持强劲。
」
利德说:「大家可能认为这次的情况有别以往,要知道这个想法有可能带来沉痛的教训。
因为历史的确是会重覆的,纵使加拿大市场为大家带来了理想回报,但强势将不可能无限期继续下去。
」
S&P/TSX自2002年至今已升值逾80%,但升幅主要来自三大行业:能源、物料及金融服务。
利德指出,单是这三个行业便佔去多伦多交易所市值的75%。
他续称:「对于许多加拿大人来说,这是适当时候去分散投资。
加拿大市场连续5年丰收,但这趋势将无法永远延续。
投资者应该在本地市场锁定利润,再转而分散投资至全球市场,为未来增长铺路。
」
由利德管理的26亿元谭普顿国际股票基金(Templeton International Stock Fund),成功在亚洲新兴市场发掘价值,特别是中国、台湾和南韩。
该基金较大比重放在消费者非必需品和电讯类股份。
利德说:「我们追随公司创办人谭普顿爵士的方针,我们反方向于乏人问津的行业寻找价值。
历史告诉我们这些地方充满投资机会。
」
资产总值50亿元的谭普顿增长基金(Templeton Growth Fund)首席经理万雅斯(Lisa Myers)也同意,在加拿大以外地区的市场估值十分吸引。
有愈来愈多著名的美国蓝筹企业之市盈率正处于甚为吸引的水平。
她举例说,微软、通用电气和时代华纳等企业的盈利增加、债务减少,来自海外的收入来源扩大,但股价仍维持在折让水平。
万雅斯说:「市场存在许多相宜的投资机会,长线潜力甚为可观。
加拿大投资者正好趁著加元强劲,能以极吸引的价钱在全球市场进行投资。
」
艾菲特(Jeffrey Everett)身兼谭普顿环球股票集团(Templeton Global Equity Group)首席投资总监及资产总值6,490万元的谭普顿欧洲优税基金(Templeton European Corporate Class)首席经理,他认为欧洲市场势头甚好。
一些传统欧洲企业如西门子等,变得更具灵活性,新进企业如Vestas Wind Systems AS则领导环球的创新领域。
艾菲特指出:「多个因素结合,创造出有利的增长环境。
利率和通胀均处于低水平,企业税正在下调,盈利动力十足。
」
Franklin Mutual Advisers LLC首席投资总监兼掌管资产总值12亿元的互惠指引基金(Mutual Beacon Fund)的首席经理安柏乐(Michael Embler)表示,互惠指引基金系列(Mutual Series)的由下而上、深层价值的投资取向,无论在上落以至横向发展的市场中,均发现到种种机会。
他解释说,互惠指引的经理采取低风险手法,购买低于内涵价值的企业,藉此为投资者提供长线保障。
安柏乐说:「我们的回报历来也不是与整体大市相关发展。
」他表示,从纪录可见,互惠指引以美国为焦点的股票基金,一方面可与牛市同步发展,在疲弱或横向市况中亦跑赢大市。
富勤谭普顿一直密切注视加拿大市场发展。
拔萃投资管理(Bissett Investment Management)的总裁兼首席投资总监潘凡(Fred Pynn)表示,由于估计回报转趋温和的机会较大,他们将以最佳的派息股份,组成均衡分散的投资组合。
潘凡说:「质素才是长远之道。
我们专注于收益和股息有增长的股份。
派息证券符合我们的条件,未来仍将具有吸引力。
」
富勤谭普顿投资公司为环球投资机构,乃Franklin Resources, Inc.全资拥有的附属公司,以富勤谭普顿投资名义运作。
富勤谭普顿投资在加国为富勤基金(Franklin)、谭普顿基金(Templeton)、拔萃基金(Bissett)、互惠指引基金(Mutual Series)与机构户口,提供环球及本地投资顾问服务。
富勤谭普顿投资公司僱有逾700名职员,为超过180万基金单位持有人户口、200多项退休基金、基金会及其他机构投资者提供服务。
富勤谭普顿投资公司之母公司Franklin Resources, Inc.(在纽约证交所之股票代号为BEN)为环球投资机构,以富勤谭普顿投资名义运作。
富勤谭普顿投资提供由富勤(Franklin)、谭普顿(Templeton)、互惠指引(Mutual Series)及富得利信託(Fiduciary Trust)等投资精英管理的环球及本地投资管理方案。
以美国加州San Mateo市为基地的富勤谭普顿投资,拥有60年投资经验。
截至2007年6月30日,该公司管理的资产超过6,240亿美元(6,540亿加元)。
富勤谭普顿投资公司总裁兼首席行政总监利德在该公司一年一度的「展望与机会」论坛中,对投资者发表演説。
该公司并宣布推出两项新的投资产品,分别为属于美国大型企业基金的富勤美国核心股票基金(Franklin U.S. Core Equity Fund)和属于该公司肆优组合之一的富勤谭普顿环球均衡组合(Franklin Templeton Global Balanced Portfolio) 。