外汇市场是这样一个市场: 一大群智力相当的人, 面对大致相同的市场资料, 使用大致相同的分析预测手法, 遵循众所公认的交易规则, 进行一场零和游戏. 其结果是既有少数高手从几千, 几万元起家, 累计了数千万乃至数亿元的财富, 亦有芸芸大众始终小赚大赔, 直至血本殆尽犹不知自己究竟失败在哪里.
对于大多数小额投资人来说, 他们的处境更为不利, 经验有限, 要为每一个自己未遇过的陷井缴一次可观的学费;资本有限, 常常刚入外汇市场之门, 已弹尽粮绝; 资料的占有方面也处于劣势. 因此, 一般大众在这场充满魅力的零和游戏中, 往往成了垫底的牺牲品.
本文的目的正是告诉大众他们失败的根本原因. 从某种意义上来说, 外汇市场的失败者 , 往往并不是不能战胜这个市场, 而是不能战胜他们自身.
1. 心理误区之一: 人多的地方抢着去
盲从是大众的一个致命的心理弱点. 一个经济数据发表, 一则新闻突然闪出, 5分钟价位图一 “突破”, 便争先恐后的跳入市场. 不怕大家一起亏钱, 只怕大家都赚钱只有自己没赚.
记得1991年海湾战争时, 战前形势稍有紧张, 美元就大涨, 外币就大跌, 1月17日开战那天, 几乎百分之百的投资人都跳入市场卖外币, 结果外币一路大涨, 单子被套住后, 都不约而同信心十足的等市场回头, 结果自然是损失惨重.
战争, 动乱有利于美元走强, 这是一个基本原理, 为何会突然失效呢? 大众常常在市场犯相同的错误, 有时不同的金融公司的单子被套住的价位都几乎相同, 以致大家都怀疑市场有一双眼睛盯着自己.
其实, 市场是公正的, 以外汇市场目前每天近万亿美元的交易额, 任何个人都难以操纵. 1992年9月开始欧洲货币危机, 市场投机客猛抛英镑, 使英镑在短期内暴跌5000点, 英国银行一再干预, 乃至采用加息的办法, 都无济于事.
在外汇市场, 对投资者而言, “人多的地方不要去” 乃是值得铭记在心的箴言.
2. 心理误区之二: 亏生侥幸心, 赢生贪婪心
价位波动基本可分为上升趋势, 下降趋势, 不可逆势做单, 如果逆势被套牢, 切不可追加做单以图扯低平均价位. 大势虽终有尽时, 但不可能臆测市价的顶部或底而死守某一价位, 市价的顶部, 底部, 要由市场自己形成, 而一旦转势形成, 是最大赢利机会, 要果断跟进… 这些做单的道理, 许多投资者都知道, 可是在实际操作中, 他们却屡屡逆势做单, 一张单被套牢几百乃至一二千点, 亦不鲜见, 原因何在呢?
一个重要的原因是由于资本有限, 进单后不论亏, 盈, 都因金钱上的患得患失而扰乱心智, 失去了遵循技术分析和交易规则的能力.
有的投资者在做错单时常喜欢锁单, 即用一张新的买单或卖单把原来的亏损单锁住. 这种操作方法是香港, 台湾的一些金融公司发明的, 他使投资者在接受损失时心理容易保持平衡, 因为投资者可期待价位走到头时打开单子.
实际上, 投资者在锁单后, 重新考虑做单时, 往往本能的将有利润的单子平仓, 留下亏损的单子, 而不是考虑市场大势. 在大多数情况下, 价格会继续朝投资者亏损的方向走下去, 于是再锁上, 再打开, 不知不觉间, 锁单的价位便几百点几百点的扩大了.
解锁单, 无意中便成了一次次的逆势做单. 偶尔抓准了一二百点的反弹, 也常因亏损单的价位太远而不肯砍单, 结果损失还是越来越大.
大概每个投资者都知道迅速砍亏损单的重要性, 新手输钱都是输在漂单上, 老手输钱也都是输在这上面, 漂单是所有错误中最致命的错误, 可是, 投资者还是一二再, 再而三的重复这一错误, 原因何在呢?
原因在于普通投资者常常凭感觉下单, 而高手则常常按计划做单.
(期货交易有风险, 只有风险资金可用于期货交易. 不是所有投资者都适合期货和期货期权交易. 当你决定交易前, 应考虑你的财务状况. 以往的表现和假设的结果不足以做为未来表现的参考.)
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