收入型基金投資是在加拿大受到广泛关注的投資选择。
这与加拿大人口老龄化的趋势密切相关。
逐渐步入退休年龄的老年人越多，这类风险较小，收入稳定的投資工具就越受欢迎。
所谓收入型基金产品，是指这些产品可以为投資者带来较为稳定的利息收入或分红等回报，而投資的本金则要承担相应风险的投資组合。
这类投资工具适合于需要稳定现金收入，风险承受力中等或次之的投资者，其主要类型如下：
货币市场基金(Money Market Fund)：货币市场基金一般保持发行面值不变（通常发行价为$10），并在固定期限内将取得的利息分配给投資者。
这类基金投资于政府短期债券、商业票据等各类风险很小，期限很短的投资工具，回报率一般在3%左右。
货币市场基金在投資中的作用相当于是避风港，当股票基金及股票市场风险增大，市场走势不明时，或可能出现较大跌势时，投資人可将部分基金转换为货币市场基金，待投資市场出现转机时，再转换成其它类别基金，以寻求较高回报，并减少市场波动造成的损失。
债券基金(Bond Fund)：债券基金投资于各类短期、中期及长期的各类债券（包含政府债券、企业债券），其大部分回报来自于债券利息，部分来自于债券升值。
债券基金价格受利率因素影响特别大。
通常债券基金价格的变动方向与利率的变动方向相反。
当利率上升时，债券价格会相应下跌；而利率下跌时，债券价格会相应上升。
而且持有的债券期限越长，债券基金价格受利率影响就越大。
债券基金大致可以分为：政府债券基金，企业债券基金及国际债券基金。
政府债券安全性最高，以政府税收作保证或政府信誉作担保，但安全性高并不表明政府债券的风险就一定小，前面提到过，长期债券基金，不管是长期政府债券基金还是长期企业债券基金，在利率上升时，其基金价格都会有不同程度的降低，即存在利率风险。
企业债券不但有利率风险，还有因企业破产收不回本金的风险，所以投資者投資于企业债券要求的回报率相应要高于同期政府债券。
国际债券基金除了有利率风险，还存在国家风险及汇率风险等的影响。
还有的债券具有可赎回及可转换成股票的特性，影响其价格的因素更多。
分红型基金(Dividend Fund)：分红型基金投资于股息收益率较高的股票。
虽然股票市场价格波动较大，但能维持稳定的分红的公司风险较一般的股票基金为低，而且一般都有较好的回报。
通常分红基金规定了分红派息率，例如6%或8%，有的更高达12%。
要注意分红率并不等于基金收益率，如果一个分红型基金分红率是12%，而当其年回报仅为8%，则一定是将基金单位一部分本金退还给了投資人。
这就是一些基金发行时价格为$10，几年后价格却变成了差不多$7的原因。
收入信托(Income Trust)：收入信托基金主要投资于各类信托单位。
目前主要有能源信托、公用事业信托及房地产信托等形式。
信托的典型特点是信托作为商业单位不需要交纳公司所得税，而是将所获得的利润90%以上分配给信托单位持有者自行完税。
收入信托基金虽然在2006年联邦政府宣布新的税收政策时遭受重创，但仍然是值得关注的投资类型。
而且房地产信托不受该新税收政策的影响。
(本文内容不作为投資建议，仅供参考；如需具体的投資意见，请联系合格的投資顾问）
作者：张进(Jim Zhang) ，MA ，CFA，金融学硕士，特许金融分析师，十余年证券、期货、贷款、保险、基金投资管理与研究从业经历。
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