如果您像许多加拿大人一样，在RRSP之外还有投资（GIC，定期存款，互惠基金，股票等）。
考虑到RRSP空间有限，单单靠RRSP储蓄难以提供您所希望的退休资金来源，在RRSP之外存钱投资是安享晚年的重要补充。
但是，不能忽略的是，税占我们生活的很大部分。
在RRSP之外，投资所赚的投资收入每年都要报税。
在安省，收入税最高可达46.43%。
所以我们投资的时候，不能不考虑投资收入的税务后果。
众所周知，RSP除了可有退税之后，还具有延税的功能。
也就是说，RSP里的投资收入无须每年报税。
投资在RSP里面的钱以利滚利的方式延税增长直到被取出才须申报。
在RSP之外的投资收入税率不尽相同。
利息(Interest) 要被征收最高的税，红利（Dividend）次之，实现的资本增殖只有50% taxable。
因为资本增殖通常在您出售投资品的时候才会产生，因此，您可控制什么时候来实现资本增殖以控制税务后果。
也就是说，您可以一直延资本增殖税，在最有利的时候出售投资品（如在您收入比较低的年度）。
看以下比较：
如果您现有$100.000的投资，今年投资回报8%，也就是$8000。
不同的收入类型有不同的税务后果。
以下不同类型的投资收入的税后回报率是：
RSP之内投资回报（包括RESP, RRSP, RRIF etc.）：8%，收入延税并复利增长直到取出才须交税。
RSP之外的的投资回报：
利息(Interest): 4.6% (税=$3,440)
红利（Dividend）: 5.7%(税=$2,240)
实现的资本增殖:(Realized Capital Gain):6.3%(税=$1,720)
未实现的资本增殖:(Unrealized Capital Gain): 8%，收入延税并复利增长直到卖出才须交税。
（假定$8000投资收入，43%税率）
长期投资后果如下：
1. $100,000延税并复利增长30年是$1,006,265.69(RSP或资本增殖方式投资)
2. $100,000延税并复利增长30年是 $385,434.46(利息方式投资)
从以上例子可以看出，RSP是最佳投资延税增长工具。
RRSP之外的投资当中，资本增殖类型的投资回报税后最高。
如果您的RSP空间用尽，为投资寻找一个延税增长的方法极为重要，而尽量让投资只产生资本增殖则是最好选择。
这里介绍一个具有延税功能的基金。
在RRSP之外的钱投资在这种基金上具有极佳的税务优势。
首先，这种基金以一种被方法管理着，来达到只产生资本增殖的目的。
同时，对于一般的基金，您每次从一只基金移到另外一只基金的时候都会触发资本增殖税（Capital gain tax），而这种基金不会。
这种类型的基金在税务上被看作一种实体，即您可以在这类基金之间无数次转换而不产生资本增殖税。
这样，您可根据现实经济情况，任意改变投资组合，而不会导致税务后果。
这样以来，这种延税的功能，可以比每次调整投资组合都要交资本增殖税，更能迅速积累财富。
总之而言，在安省，税可达投资回报收入的46.43%，（不同省份略有不同）。
所以，投资人在考虑投资组合的时候决不可忽略税务后果。
*** 作者简介：陈玉仁(Steven), BBA(Hons.),MA,FMA
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