当预测股价有剧烈波动，但不能判断涨还是跌的时候——例如企业公布盈利，就可以使用跨式套利。NETL将在2月3日盘后公布第四季度盈利，做一个4月到期的跨式套利。
在2月24日前只要股价涨46.5%到31.08美元就可以利润翻倍，或者股价跌35.1%到13.76美元也可以利润翻倍。 61.73％的盈利概率，只要股价在4月到期日能涨过26.90美元或跌破18.10美元就可以赚钱。
- 股票：NetLogic Microsystems, Inc. (NASDAQ:NETL)
- 股价：21.21美元
- 观点：你预测股价有剧烈波动，但不能判断是涨或者是跌
- 期权：跨式套利，买进4月22.5元的call，买进4月22.5元的put
- 价格：1.55 ＋ 2.85 ＝ 4.40美元／股
- 利润：无限
- 风险：4.40美元／股
- Delta：-11.52
- Gamma：16.322
- Vega：7.69美元
- Theta：-2.48
- 盈亏平衡点：18.10美元－ 26.90美元（4月17日）
- 盈利概率：61.73％（4月17日）
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股价 |
离期权到期日的天数 |
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77 |
70 |
63 |
56 |
49 |
42 |
35 |
28 |
21 |
14 |
7 |
0 |
|
|
35 |
822.77 |
819.47 |
816.64 |
814.33 |
812.54 |
811.28 |
810.51 |
810.14 |
810.02 |
810 |
810 |
810 |
|
32 |
542.24 |
535.77 |
529.81 |
524.44 |
519.79 |
515.98 |
513.1 |
511.22 |
510.28 |
510.02 |
510 |
510 |
|
29 |
287.63 |
276.4 |
265.36 |
254.63 |
244.37 |
234.78 |
226.16 |
218.93 |
213.61 |
210.71 |
210.01 |
210 |
|
26 |
85.4 |
68.91 |
51.95 |
34.49 |
16.53 |
-1.92 |
-20.78 |
-39.85 |
-58.62 |
-75.8 |
-87.86 |
-90 |
|
23 |
-25 |
-44.05 |
-64.09 |
-85.27 |
-107.81 |
-132.02 |
-158.33 |
-187.38 |
-220.27 |
-259.06 |
-308.88 |
-390 |
|
20 |
-4.1 |
-19.62 |
-35.71 |
-52.42 |
-69.82 |
-87.97 |
-106.91 |
-126.66 |
-147.05 |
-167.39 |
-184.83 |
-190 |
|
17 |
156.93 |
149.48 |
142.26 |
135.38 |
128.94 |
123.11 |
118.09 |
114.11 |
111.46 |
110.22 |
110 |
110 |
|
14 |
415.5 |
413.95 |
412.67 |
411.66 |
410.92 |
410.43 |
410.15 |
410.04 |
410 |
410 |
410 |
410 |
|
11 |
710.17 |
710.09 |
710.04 |
710.02 |
710.01 |
710 |
710 |
710 |
710 |
710 |
710 |
710 |
|
8 |
1010 |
1010 |
1010 |
1010 |
1010 |
1010 |
1010 |
1010 |
1010 |
1010 |
1010 |
1010 |
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