期货市场的魔力就在于赚大钱甚至连续几次赚大钱十分的容易. 而要保住利润, 长久的保住利润却万分地难. 每个期货人都有过赚钱的经历, 多数人有过赚大钱的经历, 有过在一段时期内连续多次赚大钱的经历. 但有能力保住利润的少之又少. 哪一个期货人没有被套的凄苦和暴仓的噩运? 期货交易最要命的想法就是要买个最低点, 卖个最高点. 试图在趋势行情中做波段. 想把曲线做成直线. 但事实上恰恰是这种冒险的操作一旦成功最能受到万众追捧, 自己也最容易得到心理的满足. 因为它能给人以神乎其神的感觉, 但这种在交易中追求荣耀的想法最终将毁灭你的一切成绩.
交易者立心以平淡为上, 无险为高, 技术如果没有哲学思想的指导就会给使用它的人带来灾难性的后果. 所谓淹死的都是会游泳的高手说的就是这个道理.
期货不是一个技能, 一个手艺, 它与艺术和哲学属同一个范畴. 在期货上你如果不是一个哲学家, 那么你注定要失败. 期货市场上高手之间的较量决不是技术水平上的较量, 而是投资哲学的较量, 心态和境界的较量. 很多人在连续经历了几次成功的波段操作之后就觉得可以在市场上横着走了. 正如一般人对期货的看法: 期货人之 ‘ 酷’ 莫过于抛了一个最高价, 买了个最低价. 多年以后你仍可以指着图表对周围的人说: “ 瞧, 就这一波, 这买, 这卖.”但需知赚钱的经历不代表赚钱的能力. 一时的成功不代表长久的成功. 曾经使你成功操作的技术依据在今后未必有效. 事实上, 我们所见到的更多的是那些舍本逐末的分析, 洞中观天的兴奋, 自我满足的附和.
宇之广, 广于无际; 宙之长, 长于无终. 地之大, 大于无垠; 海之阔, 阔于无涯. 期市走势之玄, 玄于无形. 势无常态, 水无常形. 道是不可塞的, 时是不可留的, 性是不能改的, 命是不能算的, 期货之势是不能测的. 道氏将市场归于一个 “势” 字. 期市操作之难在于势无常态. 多数人有过这样的感受. 如果你设计一种后势可能的走势(比如认为它会走三角形, 走 “ABC”调整, 或是走头肩) 那它有百分之九十的可能是不会出现的.
势虽无常, 但有一点是不变的, 那就是期货行情永远是: 大势和盘局交替出现, 震荡市和单边市首尾相连. 大势之后走盘局: 盘局之后走大势. 没有只走震荡不走大势的盘子, 也没有只走盘局不走大势的行情. 善做大势者易错过震荡行情的机会. 善做震荡者常失去单边市场的利润. 此事古难全. 江恩有句名言: 在期货市场上, 按照固定规则操作人人都能赚钱. 这句话我将它理解为: 一贯的追求单边行情或一贯的按波段操作结果都能获得盈利. 但我更主张前者. 因为做大势要比做震荡容易得多.
但如果你追求在大势和波段中做得同样成功, 那多半是要失败的. 因为世界上没有完美的投资方法, 每一种方法的缺点都是与其内在的优点共生的, 任何企图使投资方法达到完美的努力都会削弱该方法的效能. 或许有人会说我确实见过许多人单边市中和震荡市中操作同样成功呀, 但你忽略另一方面, 每个人的交易状态也如同行情一样, 波峰和波谷循环往复, 高潮与低潮交替出现, 这一段时期内的做多也赚, 做空也赚, 意味着另一段时期内的震荡市也亏, 单边市也亏. 高潮时万众追捧, 低潮时销声匿迹. 很多人更是对赚钱的单子记忆犹新, 对暴仓的经历却十分健忘. 不但欺人而且自欺.
<<羊皮卷全书>>中说: 世界上有三种人, 第一种人能够从别人的经历中吸取教训, 他们是快乐的; 第二种人是能够从自己的经历中吸取教训, 他们是聪明的; 第三种人是既不能从别人的经历中吸取教训也不能从自己的经历中吸取教训, 他们是愚蠢的. 期货交易如果不能从别人的经历中吸取教训, 那么这个学费也太昂贵了. 所以我喜欢看百年来期货市场的各种战例.
有一句话时常浮现在我的耳边: 交易者在回忆的时候想像力丰富的可怕, 而在操作时想象力却贫乏的可怜.
斯坦利.克罗对1967年白糖期货有过这样的描述: “我把自己的假设检查了一遍有一遍, 尽已所有的去研究市场, 研究所有的图形, 不管过去的还是现在的图形, 总是看了又看. 同时也向同行讨教了不少糖的操作技巧. 最后认为这就是我所等待的机会, 我为客户和自己积累大量的多头仓位. 平均价格是2美分/磅左右, 这意味着什么? 单是麻布袋成本加上装糖的人工就超过袋里所装糖的价值, 以那么低的价格买进, 怎么会赔? 然而市场并没有向我所想的那样往上爬, 反而是继续向下…., 一直跌到了1.33美分/磅! (我) 眼睁睁的看着这种事情的发生, 一直在接到追缴保证金通知书更证实了市场崩跌的事实, 但我仍觉得这件事不可思议.
习惯性的思维往往是我们错失良机. 抓住一把大势是期货市场上人人都梦寐以求的事情. 一旦做住那真是 “十载寒窗无人问, 一举成名天下知.”可任何品种在它趋势没走出来之前, 谁又能确认它就是一波大趋势呢? 都需要我们先有胆量和魄力去想像, 如果缺少这种胆量和魄力, 那第一你不敢做, 第二即便你做了也拿不了多少点.
CBOT大豆在1972年以前, 410美分就是天价, 4美元以上做空绝对没错. 历史到了今天, 410美分又成了地价, 成了安全的做多区域. 当年芝加哥大豆冲破410美分一路狂涨至1226美分, 让市场人士叹为观止. 几年以后会不会2600点又成为铁底了?
你做不到, 可以理解, 但如果你连想都不敢想那就太可怜了. 不敢为, 尚可谅; 不敢思, 甚可悲!
(期货交易有风险, 只有风险资金可用于期货交易. 不是所有投资者都适合期货和期货期权交易. 当你决定交易前, 应考虑你的财务状况., 以往的表现和假设的结果不足以做为未来表现的参考.)
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