为何看中石油期货
俗话说， 苍蝇不叮无缝的蛋。
对冲基金及国际金融投机商炒作石油期货主要是因为这部分投机商看到了未来国际石油市场供应偏紧和油价注定要涨的这两大趋势。
未来石油市场的不确定性相对为投机行为提供了可能， 而投机行为反过来又对油价上涨起到了推波助澜的作用。
不难看出， 对冲基金及国际金融投机商将炒作的对象目标从过去的金融产品扩大到目前的石油期货产品， 这其中是受到多种因素的促动。
首先， 最近几年国际金融市场出现的重大变化， 有关国家政府监管部门加大对金融领域的监管力度， 这在一定程度上迫使对冲基金等投机机构寻求新的投机场所。
在一系列金融危机之后， 那些靠在金融市场上买空卖空的金融投机商成为过街老鼠， 人人喊打。
痛定思痛之后， 各国政府大大提高了防范金融风险意识， 加强了对金融市场的监管力度， 国际社会像对冲基金这样的大型投机商的监管合作日趋紧密， 使国际投机势力越来越难以对金融市场发动深度攻击。
这在一定程度上限制了对冲基金在金融市场上的炒作空间。
在这种情况下， 对冲基金等国际金融炒家就必须在石油期货这样的新领域开辟新炒场。
其次， 炒作传统的金融期货产品油水减少促使对冲基金转向。
随着美国股市泡沫破裂和世界经济持续不景气， 利率水平处于四十多年来的低谷， 世界股市， 债市和货币市场几乎成了一潭死水， 基本上没有什么大的起色。
所有这一切都使得对冲基金在国际金融市场上的炒作空间日渐萎缩。
然而， 对冲基金吸引大投资者是因为他们许诺了高额回报， 但只有在市场剧烈动荡之中才能产生高额回报。
在这种情况下， 大量对冲基金及部分有实力的投资者便由资本市场和外汇市场一窝蜂的拥入了唯一有所动作的石油期货市场， 在国际石油期货市场进行倒买倒卖， 谋取超额利润。
结果是石油期货市场投机炒作行为加剧。
再之， 现行的石油价格定价机制使对冲基金有机可乘。
自上个世纪90年代中期以来， 对冲基金等国际金融投机商经历了大输大赢， 投机技术运作愈加谨慎， 应对策略与市场手段更为灵活迅速。
在过去30年中， 世界石油价格形成机制经历了从西方石油公司定价， 到欧佩克定价， 再到由期货交易所以石油期货价格作为定价基准的自由市场定价模式的转变。
石油期货市场是不进行实物交割的纸上交易市场， 它不仅石油投机交易的主要场所， 也为实体石油市场确定了基准价格。
石油期货市场是一个成熟开放的市场， 这自然也就成为对冲基金借以炒作的工具。
对冲基金等大投资者依据对油价上涨的预感， 大量买进石油期货合同和期权， 投机交易使油价的涨势进一步扩大。
过度投机引发关注
迄今为止， 石油期货市场上的这种过度投机虽没有引发石油危机， 但这种发展趋势却十分令人担忧。
如今， 随着金融全球化不断深入， 以对冲基金为代表的国际游资充斥市场大肆炒作， 使得投机交易以严重偏离稳定市场， 及时发现价格， 高效配置资源的正常功能。
这种肆意投机炒作的结果是国际石油市场大起大落， 最终受害的当然是那些大量进口石油的发展中国家。
自从对冲基金及其他国际金融炒家开始炒作石油期货以来， 石油期货市场的投机因素明显增加。
国际能源组织， 欧佩克及有关国家政府官员都异口同声的指责以对冲基金为主的机构投资者过度投机哄抬油价。
不过， 在国际能源市场上， 迄今仍没有一个相应有效的监管机构能来跟踪或监管这些投机商及大型跨国公司的投机行为， 要想对部分过度投机炒作行为进行惩罚就更无从说起。
目前的现实是： 由于国际上没有一个有关石油期货市场投机的法规标准， 这部分投机炒家在参与石油期货交易过程中是否存在过度投机行为也就无法衡量， 因此也就没有有效力的方法阻止这种投机炒作， 只有依靠国际各界的呼吁， 共同采取措施来平抑飚升的油价。
部分有识之士提出， 石油市场的过度炒作投机行为亟须各国相互配合并出台相应措施， 进行约束与规范。
有迹象表明， 国际社会针对石油市场上最近出现的过度投机行为进行监管的措施正在逐步出现。
今年6月举行的西方七国首脑会议已经提出了旨在增强国际石油市场透明性的具体措施， 要求国际能源署对外公布石油市场供需与交易统计数据， 以便市场能够更为准确的确定价格。
7月， 美国证交会颁布了一项专门针对对冲基金的决议， 要求客户超过15人以上， 管理资产超过2500万美元的对冲基金必须在联邦证券交易委员会进行登记， 提供管理者姓名， 地址和所管理的资产等详细资料。
德英两国政府最近宣布要加强合作， 以抑制石油投机活动。
有关人士指出， 如果过度投机引发新的石油危机， 国际社会也许就会加快对对冲基金及国际炒家炒作石油期货的监管进程。
(期货交易有风险, 只有风险资金可用于期货交易. 不是所有投资者都适合期货和期货期权交易. 当你决定交易前, 应考虑你的财务状况. 以往的表现和假设的结果不足以做为未来表现的参考.)
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