五名全球顶尖投资专家不约而同表示，市场愈是不明朗，投资者愈应该回归基本因素，紧守行之有效的投资原则。
富勤谭普顿投资公司(Franklin Templeton Investments Corp.)总裁兼首席行政总监利德(Don Reed)于该公司在多伦多举行一年一度的「投资展望与机会」论坛上，向出席的2,000多名财务顾问和投资者说：「谭普顿爵士一语中的：要投资成功诚非易事。」
利德表示，全国的投资者同时面对一个严峻挑战，就是多项负面经济因素正酝酿重大风暴，这些因素包括美国房屋市场危机、石油价格飙升、全球市场波动，以及加元汇价急速上升。
利德续称：「在不明朗的情况下，投资者需要专家的协助。金融业专业人士懂得如何发掘价值、分散资产组合、采取长线观点及通过深入分析辨别出优质股份。」利德是资产达24亿元的谭普顿国际股份基金(Templeton International Stock Fund)之首席经理。
谭普顿的心得：悲观情绪意味机会的出现
今年出席论坛的人士，大都感到心情沉重。一代慈善家谭普顿爵士(Sir John Templeton)于7月8日辞世，享年95岁。他首创价值投资法，于1954年在加拿大创立谭普顿增长基金(Templeton Growth Fund)，这是当时突破传统、以价值为本的环球投资基金。基金的周年会议不断发展壮大，成为加拿大历史最悠久的投资论坛，无论是财务顾问与投资者均积极参与。
论坛讲者是来自世界各地的投资专家，他们为各大小投资者所管理的资产数十亿元计。他们在论坛上与在场人士分享谭普顿爵士的投资心得。
谭普顿增长基金首席经理万雅斯(Lisa Myers) 表示：「悲观情绪往往等同机会的来临。」她又引用谭普顿爵士的名言说：「悲观情绪到了顶点时正是入货时机…乐观情绪到了顶点时则是出货之时。」
万雅斯指出，弥漫著熊市气氛之际，意味著许多基本因素强劲之优质环球企业会出现吸引的市盈率。她管理之基金资产达34亿元，投资组合内包括软件巨擘微软、大型综合企业通用电气及药厂默克。
万雅斯解释说：「目前经济疲弱，最可靠的是稳健的资产负债水平和环球策略，两者均有助维持未来增长。我们以折让价格，投资于具有长线潜力的优质股份。」
加拿大市场遭内外夹攻
拔萃投资管理(Bissett Investment Management)首席投资总监艾勤(Garey Aitken)指出，加拿大牛市进入成熟期，表示风险较多，因为表现出色的界别和股份会愈来愈少。
在过去5年，多伦多交易所10个界别中，有9个取得正回报。但截至6月30日的1年，录得正回报的界别仅有4个，分别是矿务及原材料、能源、科技及公用事业。
在同1年的时段，多伦多交易所录得6.8%的回报。只有为数5家企业在同期上升8.9%，它们分别是沙斯卡川的Potash Corp.、Research in Motion Ltd.、EnCana Corp.、Goldcorp Inc.及Canadian Natural Resources Ltd.。换句话说，该5只股份合起来回报已胜过其余248只股份。
艾勤说：「无论是美国或是环球市场，企业盈利已届高峰，增长正在放缓。加拿大投资者应该依赖专业财务建议，在市况不稳时遵行经得起时间考验的一些投资原则。」艾勤是资产达32亿元的拔萃加拿大股票基金(Bissett Canadian Equity Fund)之首席经理。
石油市场玄机还待专家拆解
管理资产达80亿元的肆优组合(Quotential)是一项综合基金计划。其首席投资组合经理兼首席投资总监史密斯(Brent Smith)认为，拆解石油市场玄机的任务，最好交由专家进行。原油价格于6月攀升越142美元一桶，但在4年前，油价只不过是32美元一桶。
史密斯指出，中国经济增长带动石油需求，但市场上的投机者及机构投资者亦影响到原油价格每天的波动。
史密斯续称：「你可以随著市况变化作出反应，也可以预早作出最佳准备。作好准备的投资者，会考虑到长线投资成功的基本因素，即资产组合、分配及风险管理。」
跑赢大市的挑战
Franklin Mutual Advisers高级副总裁古德芬(Anne Gudefin)，同时是资产达13亿元之互惠勘察基金(Mutual Discovery Fund)的首席经理。她表示，互惠指引基金的投资策略，证实在市况下滑或横行时能够跑赢大市。
古德芬的团队致力在全球搜罗被其他基金经理所忽略的深层价值投资机会，这通常会包括濒临破产企业的证券或者是合并套戥。她指出，在此等情况下，往往都可以找到理想的投资机会。
古德芬说：「我们明白到，投资者在市况波动时会出现紧张情绪，但我们的回报历来均并非与整体市场表现挂钩。当其他经理只看到风险时，我们却发掘到机会。」
富勤谭普顿投资公司为环球投资机构，乃Franklin Resources, Inc.全资拥有的附属公司，以富勤谭普顿投资名义运作。富勤谭普顿投资在加国为富勤基金(Franklin)、谭普顿基金(Templeton)、拔萃基金(Bissett)、互惠指引基金(Mutual Series)与机构户口，提供环球及本地投资顾问服务。富勤谭普顿投资公司雇有逾700名职员，为超过120万基金单位持有人户口、200多项退休基金、基金会及其他机构投资者提供服务。富勤谭普顿投资公司的网址为www.franklintempleton.ca。
富勤谭普顿投资公司之母公司Franklin Resources, Inc.(在纽约证交所之股票代号为BEN)为环球投资机构，以富勤谭普顿投资名义运作。富勤谭普顿投资提供由富勤(Franklin)、谭普顿(Templeton)、互惠指引(Mutual Series)、富得利信托(Fiduciary Trust)、达弼(Darby)及拔萃(Bissett)等投资精英管理的环球及本地投资管理方案。以美国加州San Mateo市为基地的富勤谭普顿投资，拥有逾60年投资经验。截至2008年6月30日，该公司管理的资产超过5,800亿美元(5,920亿加元)。
谭普顿增长基金首席经理万雅斯在富勤谭普顿投资公司一年一度的「投资展望与机会」论坛中表示，悲观情绪往往等同机会的来临。
