近一个阶段, 商品期货和商品货币的加元涨势凌厉, 使我想起了今年上半年频频露面的一位投资大师, 近期这位投资大师更是在国家邮报上发表文章, 预测未来加元兑美元会达到1.05的水平. 我之初识罗杰斯, 是在中国读到的关于他的一篇专访. 现在回想起来, 记忆犹新. 作为量子基金的创始人之一和环球旅行家, 他的投资哲理都是感从心来, 对于他的投资哲学, 笔者深深认同并且时时牢记, 现在总结出来希望与投资者共勉.
1. 勤奋
“我并不觉得自己聪明, 但我确实非常,非常, 非常勤奋地工作, 如果你能非常努力地工作, 也很热爱自己的工作, 就有成功的可能”. 这一点, 罗杰斯也加以证实, 在接受记者采访时, 索罗斯说: “罗杰斯是杰出的分析师, 而且特别勤劳, 一个人做六个人的工作”. 一份耕耘一份收获, 但也要看场合, 勤奋首先是一种精神状态: 每次行动之先, 是慎密的思考和研究, 是 “精打细算之后的准确出击”. 重视并尊重市场才能从容的在市场中生存, 但显然这是一项艰苦而单一的工作.
2. 独立思考
“我总是发现自己埋头苦读很有用处. 我发现, 如果我只按照自己所理解的行事, 即容易又有利可图, 而不是要别人告诉我该怎么做.”罗杰斯从来都不重视华尔街的证券分析家. 他认为, 这些人随大流, 而事实上没有人能靠随大流而发财. “我可以保证, 市场永远是对的, 必须独立思考, 必须抛开羊群心理.”
每个人都必须找到自己的成功方式, 这种方式不是政府所引导的, 也不是任何咨询机构所能提供的, 必须自己去寻找.”市场没有专家, 只有赢家输家. 而赢家的极少数注定不是通过学院大规模培养或在市场中极大量存在的分析师所能创造的. 但并不是学院大规模培养或在市场中极大量存在的分析师是无用的, 应该说在熟悉专业知识和市场的基本变化规律后还要独立思维 与学习并客观地认识市场的变化. 才能从大多数人群中走出来并成为市场赢家. 也就是说熟悉专业知识和市场的基本变化规律是在市场中成功的基石, 而独立正确的思维是成功的指南针.
3. 别进商学院
“学习历史和哲学吧, 干什么都比进商学院好; 当服务员, 去远东旅行.”罗杰斯在哥伦比亚经济学院教书时, 总是对所有的学生说, 不应该来读经济学院, 这是浪费时间, 因为算上机会成本, 读书期间大约要花掉10万美元, 这笔钱与其用来上学, 还不如用来投资做生意, 虽然可能赚也可能赔, 但无论赚赔都比坐在教室里两三年, 听那些从来没有做过生意的 “资深教授”对此大放厥词的空谈要学到的东西多..
成功并不完全取决于专业知识, 更主要的是一种思维方法和行为能力. 哲学能使人聪明, 而历史使人温故而知新, 更加明智. 树立哲学的正确的投资理念并学会正确的思维; 并且从商品的历史中看到商品的未来. 历史会重演, 一定会, 但显然重演的是历史的核心而不是形式. 专业知识可以学习, 而思维方法和行为能力和气质却是无法学习的, 只能从人生浓缩才能得到.
4. 绝不赔钱法则
“除非你真的了解自己在干什么, 否则什么也别做. 假如你在两年内靠投资赚了50%的利润, 然而在第三年却亏了50%, 那么, 你还不如把资金投入国债市场. 你应该耐心等待好时机, 赚了钱获利了结, 然后等下一次的机会. 如此, 你才可以战胜别人.” “所以, 我的忠告就是绝不赔钱, 做自己熟悉的事, 等到发现大好机会才投钱下去.”
知己知彼, 百战百胜! 不打无准备之仗! 没有仔细地研究市场之前别下任何一笔单. 没有把握的行情宁可放弃. 而对自己的判断应该建立在缜密的思考和研究后, 然后就以最大的耐心等待市场的裁决. 其实战争在开始的时候就已经决定了你的命运结局. 永远只给自己一次机会, 因为市场也只是这样只给你一次机会让你生存下去的(尽管你可以止损, 也不影响你的最终获利, 但你的作战能力已经受到伤害). 古龙说过: 高手之间的胜负只在一瞬间, 出手的那一瞬间.
5. 价值投资法则
如果你是因为商品具有实际价值而买进, 即使买进的时机不对, 你也不至于遭到重大亏损. “平常时间, 最好静坐, 愈少买进愈好, 永远耐心 地等候投资机会的来临.” “我不认为我是一个炒家, 我只是一位机会主义者, 等候机会出现, 在十足信心的情形下才出击”罗杰斯如是说.
“错过时机”胜过于 “搞错对象”; 不会全军覆没! 当然, 最好是恰到好处契准目标! 首先学会放弃机会, 然后学会挖掘机会, 最后是抓住机会. 每一次的进步都使我如同蝉蜕般的痛苦和解脱.
6. 等待催化因素的出现
市场走势时常会呈现长期的低迷不振. 为了避免使资金陷入如一潭死水的市场中, 你就应该等待能够改变市场走势的催化因素出现. “万事具备, 只欠东风” 耐心等待时机和契机! 临界点的选择是极其重要的课题(交易的最后是抓住机会). 而等待与忍耐的结果是狼样猛扑上去咬断对手的喉管.
7. 静若处子法则
“投资的法则之一是袖手不管, 除非真有重大事情发生. 大部分的投资人总喜欢进进出出, 找些事情做. 他们可能会说 ‘看看我有多高明. 又赚了3倍.’然后他们又去做别的事情, 他们就是没有办法坐下来等待大势的自然发展. “罗杰斯对 “试式手气”的说法很不以为然. “这实际上是导致投资者倾家荡产的绝路. 若干在股市里遭到亏损的人会说: ‘ 赔了一笔, 我一定要设法把它赚回来.’ 越是遭遇这种情况, 就越应该平心静气. 等到市场有新状况发生时才采取行动.”
一旦出击, 就静待佳音, 放手不管; 遭遇不顺, 马上休息. 首先学会放弃机会(没有仔细的研究市场之前别下任何一笔单. 没有把握的行情宁可放弃). 但显然放弃不是目的, 不断增强并学会挖掘机会的能力是非常重要的. 中国词语中静若处子的后一句话是动若狡兔. 非常形象地说明了这一点.
(期货交易有风险, 只有风险资金可用于期货交易. 不是所有投资者都适合期货和期货期权交易. 当你决定交易前, 应考虑你的财务状况. 以往的表现和假设的结果不足以做为未来表现的参考.
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