细心的读者会发现, 近几年的油价居高不下, 给普通大众增添了较大的消费支出. 同时, 从报刊和网络媒体连篇累牍的报道中, 更令消费者感到疑惑.原油价格到底是怎么了?
让我们回顾一下石油价格的历史, 就不难发现油价发生大幅波动的年份与三个因素有关:
1. 供需矛盾紧张, 例如因为几次欧佩克的限产政策对油价造成的剧烈波动, 这是内因
2. 中东和阿拉伯产油国家的政治气候影响, 现实的例子是伊拉克战争, 这是外因,
3. 新的石油资源开发和新型能源对石油工业的冲击, 这有可能成为未来最重要的因素.
很多人要问,伊拉克的油田争夺已经尘埃落定, 欧佩克石油输出国组织也无重大的减产和
关闭油井的举措, 那么油价涨升的动力来源于哪里呢?
以我个人对能源市场的了解和交易经验来看, 此轮行情的根本原因和动力来源于中国的
经济发展, 直接导致了石油价格高位徘徊. 这也是中国在世界石油市场争夺能源资源的必然结果. 根据中国权威财经媒体<财经>的报道, 中国近两年高速发展的经济和世界工厂的形象树立需要 更多的基础化工原料产品, 而这都是以石油为基础原材料的. 2003年中国已经成为仅次于美国的全球第二大石油消费国. 2004年中国石油进口量预计将首次突破1亿吨大关, 今年一季度进口已经达到3000万吨. 国家对境外石油的依存度达到惊人的36.5%. 特别是快速发展的汽车工业更起到推波助澜的作用.难怪有些经济学家把石油价格的上涨上升到威胁国家经济安全的高度. 最具有现实意义的是国务院已经批准在上海重开燃料油期货的交易, 可以预见的将来 上海必定会成为全球重要的石油定价中心.
现时的油价已经刷新了1991年海湾战争的高价记录. 三月份曾达到13年来的最高点38.18美金一桶, 那么油价会不会有所回落呢? 依据笔者的经验和分析, 从技术方面来讲, 原油的价格在颈线位30—32元已经形成了强支撑, 一个完美的上升浪已经展开, 在不远的将来,原油价格涨到每桶40元应该不会令人感到惊讶. 当然短期油价会受到中国收紧银根, 防止经济过热政策和美国经济政治的双重影响, 出现暂时的阶段性调整. 但是油价的大势必涨无疑.
面对涨势凶猛的油价, 对于投资人有什么对策和机会呢? 我个人认为, 一方面可以积极投资能源和与石油开采经营的相关上市公司, 分享全行业增长的利润, 这一点, 投资者应该从近两年的能源类INCOME TRUST 和HEDGE FUND的高回报中有所领悟. 另一方面, 参与能源产品的期货交易是另一种回报高但不为普通投资者熟悉和了解的投资手段 当前, 石油价格的产生主要集中在伦敦石油交易所和纽约商业交易所, 共有四个能源类期货合约,分别为CRUDE OIL, HEATING OIL, GASOLINE和NATURAL GAS. 这些品种涵盖了超过80% 的基础石油能源 交易方式为远期现货和期货交易, 由于石油期货的保证金制度和高流通性, 其交易比例占能源市场交易总量的95%. 而且能源期货除了能提供大量的套期保值机会, 还可以通过套利和期权的交易获得很高的绝对投资回报.
(本文代表作者个人观点, 仅供参考. 投资有风险, 具体投资意见请联系专业投资顾问.)
