对冲基金对许多投資者来说，还是相对很新的投資工具。
很多人都好奇，对冲基金到底是什么？是否回报很高？自己能否投資？与我们日常投资的互惠基金相比有哪些异同？
对冲基金的英文名称为Hedge Fund，是一种相对于互惠基金监管更为宽松的投資组合。
在对冲基金的管理中，投資经理拥有更大的操作自主权，可以利用金融衍生工具如期货、期权等及杠杆等多种工具来获取高回报。
对冲基金起源于50年代初的美国，通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的工具，利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空卖空从而在一定程度上规避和化解投资风险，因此被称为“风险对冲过的基金”。
而目前，对冲基金已失去风险对冲的内涵，对冲基金经理可以利用做空，利用衍生工具及套利交易等操作方式，投資于全球任意区域和市场，所以人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧和模型，以及各种金融衍生产品的杠杆效用，来承担高风险、追求高收益，因此对冲基金经理的操作技能及选择投資产品的能力直接关系到对冲基金的成败。
对冲基金与互惠基金一样，都是投资者将投资资金放入投资池由投资经理来管理；投資同样需要支付佣金和管理费；都可通过基金代理商和投資顾问购买，但两者仍然有很大不同：
第一，互惠基金只有经过监管当局审批才能有限地利用衍生工具及“做空”（Shorting）机制，通常利用衍生工具及“做空”是为了对冲汇率等风险，而对冲基金对“做空”没有任何限制。
第二，互惠基金有较好的流动性，对冲基金在流动性方面限制较多。
第三，互惠基金通过发放基金章程对公众销售，对冲基金只对具有投资经验及高收入、高资产客户定向销售。
第四，互惠基金要接受严格的监管，而对冲基金的监管相对宽松；
第五，互惠基金仅收取固定比例的管理费，对冲基金除了收取固定比例的管理费外，还要根据其表现收取费用。
第六，互惠基金通常用相对投资回报，即与特定类型指数相比较来衡量其投資表现，而对冲基金通常用绝对投资回报来衡量，即在任何市况下是否赚钱及赚钱多少；
第七，互惠基金通常每日结算计价，对冲基金大多数每月结算一次。
第八，互惠基金要求投資相对分散，不能集中投資于个别证券，而对冲基金大多投資集中。
对冲基金中最著名的莫过于乔治·索罗斯的量子基金及朱里安·罗伯逊的老虎基金，它们都曾创造过高达40%至50%的年平均收益率。
对冲基金采取高风险的投资，在可能带来高收益的同时也为对冲基金带来不可预计的损失。
任何大规模的对冲基金都不可能在变幻莫测的金融市场中永远处于不败之地。
罗伯逊于己于人1980年集资800万美元创立老虎基金管理公司，经过近20年的运作，其总资产达到230亿美元的高峰，成为美国最为显赫的对冲基金由于一系列的投资中失误，老虎基金在2000年从230亿美元的巅峰跌落到65亿美元的情况下宣布倒闭并结束旗下对冲基金的全部业务。
(以上内容仅供参考,不作为投資建议，若需具体的建议,请咨询合格的投資理财顾问)
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